雷递网 雷建平 8月3日
英伟达（NVIDIA）日前曝出即将推出的AI芯片将因设计缺陷而延迟三个月或更长时间，Blackwell的大规模生产可能被推迟到明年第一季度。
这可能会影响Meta Platforms、谷歌和微软等客户，这些客户共订购了价值数十亿美元的芯片。
摩根士丹利表示，Blackwell芯片的生产可能暂停约两周，但可以通过台积电在2024年第四季度的努力赶上。
NVIDIA拒绝对延迟声明发表评论，但表示客户正在测试Blackwell芯片的样品，预计今年晚些时候产量将增加。
工程师在准备量产时发现芯片缺陷
在量产之前发现重大设计缺陷并不常见。因为在早期阶段需要进行多次生产测试、运行和模拟，以确保产品的可行性和制造流程的顺利进行。
消息称，Blackwell 的设计问题在最近几周出现，台积电工程师在准备量产时发现了缺陷。
GB200 芯片包含两个相连的 Blackwell GPU 和一个 Grace **处理器。此次缺陷问题涉及连接两块Blackwell GPU的处理器芯片（用于容纳芯片电路的硅晶圆），这一障碍降低了台积电为NVIDIA生产的芯片产能，甚至可能导致该公司停产。
英伟达正在与其芯片制造商台积电进行新的试生产，为不让机器出现瓶颈，台积电重启了另一款接近量产的高端产品的生产以解决该问题。这种情况也很少见。
按照原计划，台积电将于2024年第三季度开始量产Blackwell芯片，并从第四季度开始向NVIDIA交付。英伟达创始人黄仁勋曾在5月份表示，英伟达计划在今年晚些时候大量出货Blackwell。
英伟达的客户们要担心了
Blackwell可谓科技公司心中的“白月光”，承载着巨头们的厚望。
如果即将发布的B100、B200、GB200等AI芯片被推迟三个月甚至更长时间，英伟达的客户们可就真的要担心了。
这些客户包括微软、Meta、OpenAI等，他们对NVIDIA的AI芯片寄予厚望，计划利用NVIDIA的“超级计算机”生产未来几代大型语言模型、Meta AI助手和其他自动化功能。
Meta已经定下至少100亿美元的订单，微软在最近几周将其订单规模增加了20%。微软计划在2025年Q1之前为OpenAI准备5.5万-6.5万块GB200芯片。
而加上季度报告，英伟达超过40%的收入来自“七大”股票中的一些熟悉的名字——微软、Meta、Alphabet 和亚马逊。
英伟达最大客户来自微软，微软支出占英伟达收入的19%。是英伟达迄今为止最大客户，几乎是Meta支出的两倍，是Alphabet和亚马逊的三倍。
黄仁勋不到2月套现超4亿美元
2024年以来，英伟达股价持续走高，一度市值突破3万亿美元，甚至超过微软、苹果成为全球市值最高的公司。
在英伟达市值持续走高过程中，英伟达创始人、CEO黄仁勋近期持续抛售公司股权。
文件显示，黄仁勋在2024年6月13日、14日、17日、18日、20日、21日、24日、25日、26日、27日、28日、2024年7月1日、2日、3日、5日、8日、9日、10日、11日、12日、15日、16日、17日、18日、19日、22日、23日、24日、25日、26日、29日、30日、31日及2024年8月1日、2日的每个交易日都进行减持，每次减持12万股。
黄仁勋已经连续减持了35个交易日，不到2个月时间，减持了420万股。
截至本周五收盘，英伟达股价为107.27美元，市值为2.6387万亿美元。
当前英伟达股价处于几个月以来的相对低位，以8月2日套现的1263万美元计算，则意味着不到2个月时间，黄仁勋至少套现4.4亿美元。
黄仁勋并不是唯一一个抛售股票的内部人士。
2024年上半年，公司高管和董事抛售了价值超过7亿美元的股票，这一金额超过公司历史上的任何其他时期。
一些分析师认为，黄仁勋和其他高管抛售行为表明他们对公司近期股价表现缺乏信心，可能预示着公司股价将持续下跌。也有分析人士认为，内部人员出售股票不应被视为做出投资或交易决策的唯一指标。
在人工智能丛林中，这些数据提醒投资者，芯片制造商先吃，而超大规模企业远远无法向投资者提供更多关于人工智能投资何时会转化为人工智能收入来源的暗示。
比如，在近期财报电话会上，微软称，计划将继续扩大基础设施投资，建设和租赁数据中心，预计2025财年的资本支出将超过本财年。这笔支出对于支持人工智能服务方面的需求是必要的，土地和数据中心是长期资产，可能要在15年甚至更长时间内才能获得回报。
投资者们可能会对拉长的回报时间感到失望。越来越多的投资者担忧人工智能技术被“过度炒作”。
有基金经理称，“华尔街没有太多耐心。他们看到你花费了数十亿美元，就希望看到收入也有所增加。如果这些公司的业绩没有达到预期或没有远超预期，它们就会受到打击。”
还有投资者称，人工智能许多假定的用途“永远不会具备成本效益，永远不会发挥真正的作用，只会消耗太多能量，或者会被证明是不可信的”。
这也加剧了英伟达股票的波动，目前，越来越多的投资者开始转而投资价值型股票。
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